本日，指数续创十年新高，市集成交额超3万亿元（运动第9天超2万亿元）。业内东说念主士以为，刻下全球已再次进入牛市共振周期，且此次是真实的“水牛”行情。AI依然是刻下全球成本市集的中枢干线，PCB（印制电路板）、CPO（光模块）、铜缆、液冷、电源等细分见识仍会不绝上升。

中国股市仍有显赫上起飞间

8月25日，股指不绝新高的同期，市集成交额也再度冲破了3万亿元（见表1），为A股历史上第二次站上3万亿元。

8月22日，好意思联储主席鲍威尔表示，束缚变化的经济风险让好意思联储有了更充分的降息事理。这番言论标明，鲍威尔站到了闲适制定利率的联邦公开市集委员会中鸽派阵营，也开释出他可能撑抓好意思联储在9月的下次会议上降息25个基点的信号。

《解密行业龙头》主讲东说念主彭祖表示，好意思元是全球的“水龙头”，好意思联储降息全球齐会进入牛市周期。同期，闸门开启，国际市集不缺流动性，股市、黄金、比特币、巨额商品齐会因此受益。其中股市会是最大受益者，好意思元降息会极大收缩东说念主民币汇率的压力，中国的利率器用就会有更大的操作空间。

本轮牛市行情，机构的订价权依然是中枢，刻下外资也齐在分析中国的“增量资金”。大家存在银行里的钱，很可能正在偷偷“搬家”，高盛近日表示，中国度庭唯有22%的钱放在股票和基金里，剩下78%的钱则仍躺在银行账户里“睡大觉”。但这些“睡着的钱”齐是会“醒过来”的，这些尚未入市的“存量资金”，范畴升迁10万亿元，这就预示着中国股市仍具备显赫上起飞间。

AI仍是中枢干线

而在指数不绝上行和成交额束缚扩大的同期，各冒失念板块批量飘红，CPO、交换机、GPU、AI芯片、铜箔等见识涨幅居前。罗博特科、特发信息、智微智能、科德进修、朔方铜业、江南新材等公司接踵涨停。

彭祖表示，AI依然是刻下全球成本市集的中枢干线，大家只需要看好意思股大厂的成本开支就会昭彰，每年齐是小10万亿元的参加，这便是板块上升的中枢。金融市集财富永不眠，只须有契机，灵巧钱就会介入，去追赶最性感的故事然后把他们推到极致，也便是泡沫，但目下好意思股AI龙头、好意思股AI大厂产业链上的A股公司，估值依然不贵，真实的高潮还远远没到。

细分鸿沟，彭祖以为PCB、CPO、铜缆、液冷、电源齐会不绝上升，投资者也不错关心8月27日英伟达的中报功绩，如若功绩超预期，其产业链上的中国公司股价齐会不绝飙升，他们冒失率会高出历史上任何科技板块的上升。

以CPO见识股中际旭创为例，公司股价抓续刷新历史新高。全球AI大模子践诺和推理需求呈指数级增长，数据中心四肢AI基础才略的中枢，对高速光模块的需求急剧加多。中际旭创四肢全球光模块龙头，其800G、1.6T等高端光模块居品是AI数据中心诞生的必备组件，直接纳益于这一趋势。另外，国际云厂商成本开支回暖，亚马逊、谷歌等大客户打算大幅加多AI有关投资，中际旭创四肢其中枢供应商，订单量有望抓续攀升。中际旭创是全球前两大光模块厂商之一，市集份额超20%，客户涵盖谷歌、亚马逊、Meta等全球云考虑巨头，订单粘性高，其国际收入占比超80%，充共享受了全球AI产业链红利，且藏匿了国内市集的热烈竞争。AI主题投资飞腾下，光模块四肢“卖铲东说念主”脚色被资金高度关心，中际旭创四肢行业龙头，当然也成为了机构和游资的要点成就所在。

本日的最新视频中，彭祖再次表示，NVIDIA 8月22日推出Spectrum-XGS 以太网。简便来说，这项跨区域彭胀(scale-across)时候可将多个踱步式数据中心组合成一个十亿瓦级 Al 超等工场，中枢需要加多数光模块的用量以及交换机。是以光模块仍是全球引颈者，涨到目下估值依然不贵。

机构资金积极加仓

刻下，上市公司中报正在热火朝天的暴露中，麇集已暴露财报，多家AI见识股仍是在二季度获取了各大机构的增抓（见表2）。

麇集近期最新发布的中报功绩，GPU见识股海光信息即获取了机构资金的招供。本年二季度末，共有416只机构居品将其重仓，总共抓股4.17亿股，抓股市值588.67亿元，机构总共抓股占公司流通股本比重的47%，较一季度末加多了3.35个百分点。其中香港中央结算有限公司、中原上证科创板50成份交游型洞开式指数证券投资基金、易方达上证科创板50成份交游型洞开式指数证券投资基金三只机构居品的抓仓比重均较一季度末加多。

PCB见识股沪电股份亦获取了各大机构的高度招供，二季度末，346只机构居品对其重仓。其中，陆股通香港中央结算有限公司、公募基金华泰柏瑞沪深300交游型洞开式指数证券投资基金、易方达沪深300交游型洞开式指数发起式证券投资基金、易方达上证50指数增强型证券投资基金、中原沪深300交游型洞开式指数证券投资基金、嘉实沪深300交游型洞开式指数证券投资基金、“国度队”资金社保基金一零九组合，均对其进行了不绝增抓或新进重仓（见附图）。

（文中说起个股仅为例如分析，不作营业推选。）

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